Investing.com — Morgan Stanley, yazılım sektöründe öne çıkan birkaç performans lideri belirledi. Özellikle yapay zeka ve bulut teknolojilerinden yararlanan şirketler, 2025’e girerken güçlü bir duruş sergiliyor.
Yatırım bankasının son analizi, sadece güçlü mevcut sonuçlar sunan değil, aynı zamanda önümüzdeki yıllarda sürdürülebilir büyüme için konumlanmış şirketleri vurguluyor.
Sıralamaları, hem finansal performansı hem de yazılım pazarının yüksek büyüme segmentlerindeki stratejik konumlandırmayı yansıtıyor.
Snowflake (SNOW)* listenin başında yer alıyor. Morgan Stanley, üçüncü çeyrekte %30 ürün geliri büyümesi ve dördüncü çeyrek rehberliğinde yıllık %26-27 büyüme hedefi öngörüyor. Şirket, özellikle temel veri ambarlamada, veri altyapısındaki sağlıklı talep ortamından faydalanıyor.
Hisseler yaklaşık 15x CY27 gelirinde işlem görürken yüksek beklentilere rağmen, analistler Snowflake’in 2025 ve sonrasında büyüme dayanıklılığı konusunda ikna olmuş durumda. Bunu güçlü temel işletme performansı ve umut verici yeni ürün döngülerine bağlıyorlar.
Son haberlerde Snowflake, makine öğrenimi iş akışlarını hızlandırmak için NVIDIA ile entegrasyon duyurdu ve Snowflake Intelligence ajanını küresel müşteri tabanına genel olarak kullanıma sundu. Şirket ayrıca, bir yöneticinin gelecekteki sonuçlar hakkında yetkisiz açıklamalar yapmasının ardından üçüncü çeyrek ve 2026 mali yılı için gelir rehberliğini yeniden teyit etti.
**Elastic (ESTC)** sektör ortaklarına göre AI Search/RAG pazarında liderliğini sürdürüyor. Morgan Stanley, %17-18 sabit kur gelir büyümesine giden bir yolla gelir tahminlerinde yukarı yönlü potansiyel görüyor.
Yapay zeka arama momentumu henüz genel büyümeye tam olarak yansımasa da, ortaklar üretim ortamlarına ulaşan AI Search projelerinin sayısının arttığını belirtiyor. Bu durum 2026 ortasına kadar büyümeyi destekleyecek. Analistler, istikrarlı-iyileşen talep ve yaklaşık 5.0x CY26 satışlarında cazip değerlemeyle hisseleri çekici buluyor.
Elastic, tahminleri aşarak ikinci çeyrekte yıllık %16 gelir büyümesi bildirdi ve 2026 mali yılı için tam yıl gelir rehberliğini yükseltti. Sonuçların ardından Scotiabank ve Jefferies dahil birkaç analist firması fiyat hedeflerini düşürürken, Rosenblatt Al derecelendirmesini yineledi.
**MongoDB (MDB)** üçüncü çeyrekte %17-18 toplam gelir büyümesi ve %28-29 Atlas gelir büyümesi için güvenilir bir yol gösteriyor. Anlaşma faaliyeti, ikinci çeyrekten gelen ivmeyi sürdürerek üçüncü çeyrekte iyileşti. Kurumsal yapay zeka uygulamaları erken aşama fırsatlar olarak kalırken, MongoDB giderek yapay zeka kullanım durumlarına bağlanıyor ve Voyage AI önemli bir farklılaştırıcı olarak öne çıkıyor.
Ana büyüme faktörü, özellikle kurumsal segmentte temel operasyonel iş yükleri olmaya devam ediyor. %60’ın üzerinde hisse fiyatı artışına rağmen, analistler MongoDB’nin serbest nakit akışını iyileştirirken Atlas’ta %20’nin üzerinde büyüme sağlama yeteneğine güvenmeye devam ediyor.
MongoDB, CEO Dev Ittycheria’nın emekli olacağını ve yerine Chirantan “CJ” Desai’nin atanacağını duyurdu. Liderlik geçişi duyurusunun ardından DA Davidson ve BMO Capital dahil birkaç firma, şirket üzerindeki fiyat hedeflerini yükseltti.
**GitLab (GTLB)** için üçüncü çeyrekte en az %25-26 yıllık gelir büyümesi öngörülüyor, bu da konsensüsten yaklaşık %3 daha yüksek. Morgan Stanley, 2026 mali yılı büyümesinin önceki %23-24 projeksiyonlarından %25’e ulaşmasını bekliyor.
Hisse performansının düşük olmasına (YTD -%18) ve yatırımcıların yapay zeka kodlama platformlarından gelen rekabet endişelerine rağmen, analistler bu endişelerin abartıldığına inanıyor. Sektör görüşmeleri, üçüncü çeyrekte istikrarlı performans ve derin indirimli değerlemeye karşı cazip bir tahmin kurulumu olduğunu gösteriyor.
Üçüncü çeyrek sonuçları öncesinde GitLab, Guggenheim ve Piper Sandler dahil firmalardan Al veya Ağırlık Ver derecelendirmeleri aldı. Cantor Fitzgerald ayrıca satın alma söylentilerine bağlı hisse volatilitesinin ardından derecelendirmesini yineledi.
*UiPath (PATH) yaklaşık %11 ARR büyümesi projeksiyonu ile ilk beşi tamamlıyor. Kontroller büyüme üzerinde bazı sürekli baskıların varlığını gösterse de, şirketin daha fazla yeni ve ek satış fırsatı açan ajansal portföyü hakkındaki yorumlar olumluydu.
Bununla birlikte, bu fırsatlar anlamlı dağıtımlardan ziyade büyük ölçüde konuşma aşamasında kalıyor. Morgan Stanley, yapay zeka ile ilgili ürün tekliflerinin monetizasyon yolu hakkında daha fazla netlik kazanana kadar Eşit Ağırlık derecelendirmesini koruyor.
UiPath son zamanlarda bir ChatGPT konektörü geliştirmek için OpenAI ile ve kurumsal otomasyonu geliştirmek için Azure AI Foundry ile entegrasyon ortaklığı duyurdu. Kullanıcı konferansındaki ürün güncellemelerinin ardından BMO Capital şirket üzerindeki fiyat hedefini yükseltirken, Needham Tut derecelendirmesini korudu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
